Real Estate Finance

Chapter 1 – Real Estate Investment: Basic Legal Concepts – الاستثمار العقاري: المفاهيم القانونية الأساسية

• Difference between real vs. personal property

الفرق بين العقار والمنقول

• Types of estates: freehold, leasehold, possessory, non‑possessory

أنواع الملكيات: دائمة، إيجارية، حيازية وغير حيازية

• Interests in property: easements, secured interests

الحقوق في العقار: حقوق المرور، الرهون

• Title assurance: deeds (warranty, special warranty, bargain & sale, quitclaim)

ضمان الملكية: أنواع الصكوك (الضمان العام، الضمان الخاص، البيع، التنازل)

• Title insurance vs. abstract & opinion

التأمين على الملكية مقابل الملخص القانوني

• Recording acts, liens, and property rights limitations (government & private)

قوانين التسجيل، الامتيازات، والقيود على الحقوق (حكومية وخاصة)

Chapter 2 – Real Estate Financing: Notes and Mortgages – تمويل العقارات: السندات والرهون العقارية

• Loan notes: provisions, default clauses, nonrecourse terms
  سندات القروض: الشروط، بنود التعثر، القروض غير القابلة للرجوع
• Mortgage instruments: borrower/lender roles, covenants, clauses (due‑on‑sale, subordination)
  صكوك الرهن: أدوار المقترض والمقرض، التعهدات، البنود (البيع عند الاستحقاق، التبعية)
• Additional concepts: senior/junior mortgages, seller financing, land contracts
  مفاهيم إضافية: الرهون الأولى والثانوية، التمويل من البائع، عقود الأرض
• Workouts: restructuring, deed in lieu, short sale
  إعادة هيكلة القروض، التنازل الطوعي، البيع القصير
• Foreclosure types, redemption rights, bankruptcy impacts
  أنواع الحجز، حقوق الاسترداد، تأثير الإفلاس

Chapter 3 – Mortgage Loan Foundations: Time Value of Money – أساسيات قروض الرهن: قيمة المال عبر الزمن

• Future value & present value concepts
  مفاهيم القيمة المستقبلية والحالية
• Compounding (annual, semi‑annual, monthly)
  الفائدة المركبة (سنوية، نصف سنوية، شهرية)
• Annuities (ordinary, due) – FV & PV calculations
  المعاشات (العادية والمستحقة) – حسابات القيمة المستقبلية والحالية
• Loan amortization, rate of return, payment calculations
  جداول السداد، معدل العائد، حساب الدفعات
• Applications in mortgage and investment analysis
  تطبيقات في الرهن العقاري وتحليل الاستثمار

Chapter 4 – Fixed Interest Rate Mortgage Loans – قروض الرهن العقاري ذات الفائدة الثابتة

• Components of mortgage interest rates (real rate, inflation, risk premiums)
  مكونات سعر الفائدة على الرهن (الحقيقي، التضخم، علاوات المخاطر)
• Loan terms, amortization types (fully, partially, interest‑only, negative)
  شروط القرض، أنواع السداد (كامل، جزئي، فوائد فقط، سلبي)
• Payment calculations, loan balance methods
  حساب الدفعات، طرق حساب الرصيد
• Closing costs, points, effective interest rate
  تكاليف الإغلاق، النقاط، معدل الفائدة الفعلي
• Truth‑in‑Lending and pricing strategies
  قانون الإفصاح وأساليب التسعير

Chapter 5 – Adjustable and Floating Rate Mortgage Loans – قروض الرهن العقاري ذات الفائدة المتغيرة والعائمة

• Fixed vs. adjustable vs. price‑level adjusted mortgages
  الرهون الثابتة مقابل المتغيرة والمعدلة حسب الأسعار
• ARM mechanics: index, margin, reset dates, caps/floors
  آلية الرهن المتغير: المؤشر، الهامش، تواريخ إعادة الضبط، الحدود العليا/الدنيا
• Hybrid loans, teaser rates, payment shock
  القروض الهجينة، أسعار البداية، صدمة الدفعات
• Yield and risk considerations
  اعتبارات العائد والمخاطر

Chapter 9 – Income-Producing Properties: Leases, Rents, and Market for Space – العقارات المدرة للدخل: الإيجارات والسوق

• Property types: residential, commercial, industrial, mixed‑use
  أنواع العقارات: سكنية، تجارية، صناعية، متعددة الاستخدام
• Market rent, vacancy, supply & demand
  الإيجار السوقي، الشواغر، العرض والطلب
• Lease structures: flat, step‑up, indexed, percentage
  هياكل الإيجار: ثابت، متدرج، مرتبط بالمؤشر، نسبة من المبيعات
• Expense responsibilities: gross, net, CAM
  مسؤوليات النفقات: شامل، صافي، صيانة المناطق المشتركة
• Effective rent calculation, pro‑forma cash flow
  حساب الإيجار الفعلي، التدفق النقدي المتوقع

Chapter 10 – Valuation of Income Properties – تقييم العقارات المدرة للدخل

• Appraisal process & approaches: sales comparison, income capitalization, cost
  عملية التقييم وطرقها: المقارنة البيعية، الرسملة، التكلفة
• Income methods: GIM, cap rate, discounted cash flow
  طرق الدخل: مضاعف الدخل الإجمالي، معدل الرسملة، التدفقات المخصومة
• Highest & best use, residual land value
  الاستخدام الأمثل والأعلى، القيمة المتبقية للأرض
• Mortgage‑equity capitalization
  رسملة الدين وحقوق الملكية

Chapter 12 – Financial Leverage & Financing Alternatives – الرافعة المالية وبدائل التمويل

• Positive & negative leverage (before & after tax)
  الرافعة المالية الإيجابية والسلبية (قبل وبعد الضريبة)
• Loan underwriting: LTV, DCR, covenants
  معايير منح القروض: نسبة القرض للقيمة، نسبة تغطية الدين، التعهدات
• Alternative financing: equity participation, sale‑leaseback, interest‑only, convertible mortgages
  تمويل بديل: مشاركة الأرباح، البيع وإعادة الاستئجار، فوائد فقط، الرهون القابلة للتحويل

Chapter 14 – Disposition & Renovation of Income Properties – التصرف وتجديد العقارات المدرة للدخل

• Disposition decision rules, marginal rate of return
  قواعد قرار التصرف، معدل العائد الهامشي
• Refinancing, tax deferral (installment sale, 1031 exchange)
  إعادة التمويل، تأجيل الضرائب (البيع بالتقسيط، التبادل الضريبي 1031)
• Renovation analysis & incentives
  تحليل التجديد والحوافز

Chapter 15 – Financing Corporate Real Estate – تمويل العقارات المؤسسية

• Lease vs. own decisions: cost, residual value, risk, tax
  قرارات الاستئجار مقابل التملك: التكلفة، القيمة المتبقية، المخاطر، الضرائب
• Sale‑leaseback strategies
  استراتيجيات البيع وإعادة الاستئجار
• Off‑balance sheet financing
  التمويل خارج الميزانية

Chapter 16 – Financing Project Development – تمويل تطوير المشاريع

• Development phases: land acquisition, construction, occupancy, sale
  مراحل التطوير: شراء الأرض، البناء، الإشغال، البيع
• Risks & feasibility analysis
  تحليل المخاطر والجدوى
• Financing structures: construction loans, mini‑perm, permanent loans
  هياكل التمويل: قروض البناء، التمويل المؤقت، القروض الدائمة
• Lender requirements & contingencies
  متطلبات وشروط المقرضين